美国航空:计划利用AAdvantage融资75亿美元

来源:admin日期:2021/03/30 浏览:166

【品橙旅游】当地时间3月8日,航空集团宣布计划利用其AAdvantage常客计划融资75亿美元。在最初利用该常客计划偿还政府贷款以及其竞争对手也在去年采取同样措施之后,美国航空转向私人市场进行融资。

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美国航空计划通过AAdvantage融资75亿美元

美国航空计划以三种不同方式进行融资:向合格购买者公开发售25亿美元的优先可担保债券,于2026年到期;另外还有25亿美元的优先可担保债券,将于2029年到期;最后的25亿美元将来自高级可担保定期贷款信贷安排。

但是,如果公司的资金需求增加,美国航空可以利用该计划获得更多资金,而且航空公司通过常客计划筹集的资金超过预期是有先例的。

美国航空将如何利用这笔资金

这笔资金将由美国航空成立的AAdvantage Loyalty IP Ltd.公司提供,该公司将把这笔钱借给美国航空,以偿还美国财政部提供的定期贷款。

2020年,美国航空与美国财政部签订了75亿美元的可担保定期贷款协议,美国航空在年底之前通过该协议借入了5.5亿美元,贷款的其余部分将用于一般公司用途,并且可能包括偿还其他债务。

财政部定期贷款

2020年9月25日,美国航空与财政部签署了一项贷款协议,要求提供超过50亿美元的资金。在其他航空公司终止与财政部的这项协议后,这一数字在10月份增长到75亿美元。

该定期贷款于2025年6月30日到期,美国航空需在该日期前进行分期还款。虽然还有四年时间,但是到2025年,美国航空已经承担了该公司与其母公司共计超过150亿美元的债务。

当前,新融资与通过财政部定期贷款获得的可用资金数额相同。如果对投资者有足够的需求,美国航空最终可能会从此次发行中获得更多的收益。这将是该航司的双赢局面,它不仅可以筹集与定期贷款相同金额的资金,而且可以在2025年之后偿还。届时,美国航空有望重新获得创纪录的盈利能力,并拥有大量多余现金用于还清债务。

其他利用常客计划进行融资的航司

美联航早在去年6月就利用其前程万里(MileagePlus)常客计划进行融资,当时筹集资金50亿美元。随后,达美航空(NYSE:DAL)也宣布通过SkyMiles常客计划进行融资,首次融资为65亿美元,但后来又增加至90亿美元。

目前,美国航空正在加强其资金流动性并处理其债务。美国航空希望今年夏天可释放一些被压抑的需求,其将能够通过较高的价格为部分乘客提供服务,即使无法获利,也能实现收支平衡。

这种通过常客计划进行的融资是美国航空未来的一种融资方式。经历2020年之后,美国航空开始从紧迫的现金紧缩转向对现金指导的稍长展望,并修复资产负债表。

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